Os detentores de títulos de dívida (bondholders) estão resistindo a proposta de reestruturação apresentada pela Braskem, o que aumenta a pressão sobre a Petrobras para aportar novos recursos na empresa.
As partes têm até 9 de outubro, quando vence o prazo acertado para chegar a um acordo sobre os termos básicos da negociação. Até esse prazo é preciso definir se as negociações prosseguem ou se a empresa caminha para um processo de recuperação judicial, uma questão delicada dado que a Petrobras é acionista.
As tensões nas negociações para reestruturar uma dívida de US$ 11 bilhões aumentaram depois que a Petrobras e o IG4 Capital, controladores da Braskem, suavizaram a linguagem referente a um aporte de capital.
Pela proposta mais recente da Braskem, apresentada no final de agosto, os credores forneceriam cerca de US$ 2 bilhões em recursos novos, de acordo com algumas dessas pessoas. Aproximadamente US$ 1,25 bilhão seria destinado a um leilão para recompra de dívida por até 50% do valor de face, enquanto os US$ 750 milhões restantes seriam destinados a capital de giro, disseram.
Os credores também exigem que os acionistas assumam um compromisso de aporte que seja exequível, sendo que alguns deixaram claro que não haverá acordo sem um aporte de capital, acrescentaram as fontes.
A Petrobras tem se envolvido cada vez mais nas negociações — e, embora queira evitar que a Braskem entre com pedido de recuperação judicial, até o momento não se mostrou disposta a oferecer qualquer aporte direto.
As duas partes permanecem tão distantes que alguns credores cogitam nem sequer apresentar uma contraproposta. A divergência entre as partes continua grande o suficiente para que a possibilidade de um pedido de recuperação judicial tenha voltado a ganhar destaque nas discussões. (OG)
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