O saldo total da carteira de crédito deve crescer 0,8% em outubro. Com o resultado, o ritmo de expansão anual deve voltar a atingir dois dígitos, acelerando de 9,9% para 10,4%, revela a Pesquisa Especial de Crédito da Febraban. O destaque do mês deverá ser o crédito direcionado às empresas, que deve avançar 2,1%, impulsionado pelos financiamentos do BNDES e principalmente pelos programas públicos, com o lançamento do Programa Acredita, destinado às micro e pequenas empresas.
As projeções são feitas com base em dados consolidados dos principais bancos do país, que representam, a depender da linha de crédito, de 42% a 88% do saldo total do Sistema Financeiro Nacional. O levantamento da Febraban é divulgado mensalmente como uma prévia dos dados oficiais, que estão programados para serem divulgados no dia 28 de novembro, pelo Banco Central nas Estatísticas Monetárias e de Crédito.
De acordo com o levantamento, a carteira Pessoa Física Direcionada deve crescer 1,1% no mês, impulsionada pela manutenção do bom desempenho dos financiamentos imobiliários e pelo crédito rural (ainda reflexo do novo Plano Safra). Com isso, a carteira direcionada total deve crescer 1,4% em outubro, com o ritmo de expansão anual acelerando de 11,2% para 11,4%.
Já o crédito livre deve avançar apenas 0,4% em outubro, mas o suficiente para acelerar o ritmo de expansão anual da carteira, de 9,1% para 9,7%. No mês, a carteira Pessoa Física Livre deve avançar 1,1%, mostrando novos avanços das linhas de financiamentos de veículos, crédito pessoal e cartão à vista, que seguem favorecidas pelo aumento do emprego e da renda. Com o resultado, o ritmo de expansão anual da carteira deve passar de 10,5% para 10,7%.
Já a carteira Pessoa Jurídica Livre deve recuar 0,6% no mês, impactada pela sazonalidade negativa das linhas de fluxo de caixa (desconto de recebíveis e antecipação de faturas) e por alguma substituição do capital de giro pelas linhas com recursos públicos (Programa Acredita). Ainda assim, o ritmo de expansão da carteira deve seguir em trajetória de normalização, acelerando de 7,2% para 8,2%.
“A expansão do crédito em outubro deve ser impulsionada principalmente pelo crédito direcionado, com destaque para o lançamento do Programa Acredita, que apoia microempreendedores individuais e micro e pequenas empresas, gerando algum ganho de tração no ritmo anual da carteira direcionada. No entanto, a aceleração no ritmo de expansão da carteira total, que deve voltar a alcançar dois dígitos, deve ser guiada especialmente pelo crédito livre, mais sensível às condições econômicas. Enquanto o crédito livre às famílias deve continuar com expansão em dois dígitos, o crédito às empresas deve manter a trajetória de normalização após o estresse no ano passado, ambos com sinais de aceleração”, avalia Rubens Sardenberg, diretor de Economia, Regulação Prudencial e Riscos da Febraban.
“No geral, os números da pesquisa continuam indicando um bom dinamismo no mercado de crédito, apesar do início de novo ciclo de aperto monetário. Nossa expectativa é de que o ritmo de crescimento do crédito permaneça em dois dígitos até o final do ano, a menos que haja alguma mudança significativa no quadro macro, o que não está no nosso radar, complementou o diretor.
Concessões
De acordo com a pesquisa, as concessões de crédito devem crescer 3,3% em outubro. No entanto, no ajuste pelo número de dias úteis, o volume de concessões deve recuar 5,7%.
A queda no mês (ajustada por dias úteis) deve ser relativamente disseminada entre as carteiras. No caso das concessões às empresas (-3,8%), destaca-se a sazonalidade negativa das linhas de fluxo de caixa (recursos livres), apesar da forte alta nas concessões com recursos direcionados, impulsionados pelo Programa Acredita. Já nas operações para famílias (-7,4%), a queda reflete especialmente o menor fluxo de recursos do Plano Safra, devido ao avanço do programa.
Entretanto, na comparação com o mesmo período de 2023, as concessões devem mostrar um crescimento robusto, de 10,6%, impulsionadas pelo crédito destinado às empresas (+22,0%). Assim, na visão acumulada em 12 meses, o volume de concessões deve seguir ganhando fôlego, passando de uma alta de 13,2% em setembro para 14,4% em outubro.
A aceleração vem sendo puxada pelas operações com recursos livres, mais sensíveis às condições econômicas, que devem acelerar de 13,8% para 15,1%.
A íntegra da Pesquisa Especial de Crédito pode ser acessada neste link.
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