BRASKEM REALIZARÁ VENDAS DE AÇÕES PREFERENCIAIS

A Braskem pretende realizar a venda das ações preferenciais detidas pela Novonor e pela Petrobras ainda com o balanço do terceiro trimestre de 2021. Na próxima semana, começarão as apresentações aos investidores e a definição do preço ocorrerá até o fim do mês, segundo informações da revista Exame.

Juntas, as duas empresas possuem um total de 155 milhões de ações preferenciais, equivalentes a mais de R$ 8,8 bilhões ao preço atual de bolsa, representando 20% da capital total da petroquímica.

O objetivo dos acionistas, que antes tentaram encontrar um comprador estratégico para o controle, é vender em uma só tacada todas as ações preferenciais na bolsa. Com isso, querem transmitir duas mensagens: sem pressão de novas vendas de ações no curto prazo e, sim, os controladores estão mesmo de saída da empresa.

A companhia irá para o Novo Mercado, após a Nonovor e Petrobras entrarem em consenso, com um acordo de acionistas revisado. Todos os esforços estão concentrados na preparação para a oferta, mas em seguida, começam as definições sobre os detalhes para a conversão das ações preferenciais em ordinárias.

Portanto, na prática, quem estiver comprando as ações preferenciais está adquirindo uma ordinária futura e de uma companhia de controle pulverizado. O novo acordo deverá reger sobre os direitos dos acionistas hoje controladores e seus direitos, conforme avançar a saída gradual — as ordinárias não devem ser vendidas em um só lote.

E ainda há chance de participarem em um dividendo interessante, considerando o que promete o balanço fechado de 2021: a geração livre de caixa de janeiro a setembro somava nada menos do que R$ 7,6 bilhões.

Apesar de estarem vendendo juntas, as companhias controladoras têm motivos diversos para sair da petroquímica justamente agora, em de seus melhores momentos da história.

Em 2018, no outro único momento em que a Braskem superou R$ 45 bilhões na B3, havia grande expectativa que a LyondellBasell comprasse a participação da então Odebrecht, operação que foi frustrada.

A Novonor precisa vender os papéis porque eles foram dados em garantia para cinco instituições financeiras para dívidas que, somados principal e juros, alcançam R$ 15 bilhões. Já a Petrobras, há tempos, decidiu que seu foco de atividade é a exploração do petróleo.

Com a explosão do preço das resinas, a receita líquida da Braskem saltou 94%, para R$ 77,4 bilhões de janeiro a setembro de 2021, ante igual intervalo de 2020. O resultado operacional cresceu ainda mais nessa base de comparação: 272%, para R$ 24 bilhões. Depois de amargar um 2020 cheio de notícias complicadas, a companhia reorganizou seus compromissos e prazos e sua nota de crédito pelas agências de classificação de risco voltou a ser “grau de investimento”. Tudo indica que a Braskem vai testar bastante rapidamente o espaço e a receptividade do mercado para ofertas.