DONA DO SHOPPING DA BAHIA NEGOCIA FUSÃO COM EMPRESA

Segundo dados publicados pelo relatório da Safra Corretora, a Aliansce Sonae, administradora do shopping da Bahia, em Salvador, enviou ao conselho de administração da BR Malls uma oferta não vinculante de combinação de negócios. Na proposta de avaliação, que tem validade de 30 dias, a Aliansce ofereceu um prêmio de 13% para as ações da BR Malls, que seriam pagos de duas formas.

Conforme o documento, os acionistas da BR Malls receberiam 265 milhões em ações da ALSO (50% de seu capital social), uma relação de troca de 0,3177 ALSO3 para cada ação da BRML3; e R$ 1,35 bilhão em dinheiro (R$ 1,6184/ação), representando um rendimento de aproximadamente 20,6% com base no preço de fechamento de quinta-feira (13) da BRML3.

De acordo com a Safra Corretora, a combinação criaria uma das maiores plataformas de varejo do país e a maior operadora de shoppings da América Latina. Como exposto na apresentação da Aliansce anexada à oferta, a NewCo teria 79 shoppings e um GMV (Volume Bruto de Mercadorias) total de aproximadamente R$ 36 bilhões (dados de 2019), superando gigantes do e-commerce como Via Varejo (R$ 24 bilhões) e Americanas (R$ 19 bilhões), aproximando-se do GMV de Mercado Livre (R$ 48 bilhões) e Magalu (R$ 44 bilhões).

No relatório assinado por Luiz Peçanha e Rafael Rehder, o Conselho de Administração da BR Malls divulgou, ainda na sexta, nota recusando a “oferta não solicitada” por decisão unânime, apoiada por sua equipe jurídica, justificando que a proposta subestima consideravelmente o valor econômico justo da BR Malls e o de sua carteira de ativos, consequentemente não atendendo ao melhor interesse de seus acionistas.

Os analistas do Safra acreditam que “apesar da recusa imediata do conselho de administração da BR Malls, a transação tem grandes chances de sucesso após uma avaliação mais detalhada de seus benefícios pelos acionistas da BR Malls, o que acreditamos deve dar uma visão mais aprofundada dos detalhes da proposta da Aliansce nas próximas semanas, principalmente considerando o DNA histórico da BR Malls de crescimento inorgânico, base da cultura da empresa”.

Na Bahia, a Aliansce Sonae administra também o Parque Shopping Bahia, em Lauro de Freitas, o Boulevard Shopping de Vitória da Conquista e o Boulevard Shopping de Feira de Santana.

Foto: divulgação