O Grupo GPS, na véspera do IPO, anunciou que vai aceitar um desconto de quase 15% no preço das ações. Com a redução, o valor da companhia fica em R$ 7,5 bilhões após a capitalização, ou seja, R$ 2 bilhões a menos em relação à avaliação que seria no centro da faixa de preço. A companhia atua em serviços de engenharia e manutenção, além de operar principalmente em soluções de segurança e logística indoor, tendo mais de 2.700 empresas como clientes.
Segundo a Exame, a relação entre o valor da empresa e o Ebitda caiu cerca de 18 vezes para 15 vezes. A oferta base, que seria R$ 2,5 bilhões, se ajusta para R$ 1,9 bilhão. O grupo GPS iniciou em 2007 um grande processo de reestruturação, atraindo fundos de private equity. A taxa de crescimento médio orgânica e inorgânica desde então é de 32%. Quando o intervalo medido são os últimos cinco anos, a expansão média de receita foi de 14%.
Em 2020, a receita líquida da companhia foi de R$ 4,9 bilhões e o Ebitda de R$ 564 milhões, com margem ligeiramente acima de 11%. A oferta é coordenada pelo Itaú BBA e o sindicado inclui Bofa, Goldman Sachs, BTG Pactual, Citi e Morgan Stanley.
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